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前克林顿政府经济顾问：通货膨胀、经济衰退和银行系统崩溃的三部曲使美国进入了一个末日循环

发表： 2023-04-09 16:15:51 | 更新： 2023-04-09 16:15:51

著名经济学家Nouriel Roubini：通货膨胀、经济衰退和银行系统崩溃的三部曲使美国进入了一个末日循环

【中国观察2023年4月9日讯】一位受人尊敬的教授和经济学家指出，持续的通货膨胀、即将到来的经济衰退和即将到来的银行业破产危机正将美国带入一个 "厄运循环"。

曾任克林顿政府经济顾问的努里尔-鲁比尼（Nouriel Roubini）在3月30日发表的题为 "即将到来的厄运循环 "的评论中概述了他的发现。他发表在Project Syndicate上的文章指出，为了解决十年之久的通货膨胀并提供流动性支持，"唯一的解决办法是严重的经济衰退--从而导致更广泛的债务危机。"

"严重的经济衰退是唯一能够抑制价格和工资通胀的事情，但它将使债务危机更加严重，而这反过来将反馈到更深的经济衰退中，"鲁比尼写道。鉴于向经济中投入更多的钱不会阻止这种 "系统性的厄运循环"，他敦促大家为即将到来的 "滞胀性债务危机 "做好准备。

此外，这位经济学家指责 "目前的监管制度 "允许银行 "按其面值而不是其真正的市场价值 "处理证券和贷款，导致银行系统即将崩溃。他指出，大多数美国银行在技术上接近破产，还有数百家银行已经完全破产。

(相关：美元的死亡比预期的更快到来--当它发生时，预计银行将被挤兑和关闭，食物匮乏，暴乱，高失业率和恶性通货膨胀）。

鲁比尼在3月30日的评论中还讨论了 "期限风险 "原则。根据这一原则，更高的通货膨胀率导致 "更高的债券收益率，这反过来会损害股票，因为股息的贴现系数上升"。同时，"'安全'债券的收益率提高将意味着其价格下跌"--由于收益率和债券价格之间的反比关系。

"许多银行家、固定收益投资者和银行监管者似乎已经失去了这个基本原则，"他感叹道。

通货膨胀、加息对银行的冲击很大

"让事情变得更糟的是，更高的利率也降低了银行其他资产的市场价值，"鲁比尼继续说。

"如果你在长期利率为1%的时候向银行贷款10年，然后这些利率上升到3.5%，那么这笔贷款的真正价值--市场上其他人会付给你多少钱--将会下降。对这一点进行核算意味着，美国银行的未实现损失实际上达到1.75万亿美元，或其资本的80%"。

这位经济学家最终得出结论，央行不能再 "欺骗 "自己，继续相信加息可以抑制通货膨胀--同时利用流动性支持来维持金融稳定。

硅谷银行（SVB）、签名银行和其他银行的倒闭引起了储户的不安。在SVB倒闭后的第一周，所有美国国内特许银行的存款流出量最初激增到1293亿美元。此后，这一数字放缓至840亿美元。

美国监管机构认为，虽然取款的激增代表了存款外流的稳定，但事情的发展方向仍有很大的不确定性。

"对我们来说，不清楚的是这些银行业的压力在多大程度上导致了广泛的信贷紧缩。明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔-卡什卡里说："这种信贷紧缩......将使经济放缓。"这是我们正在非常、非常密切地监测的事情"

另一位著名的经济学家Mohamed El-Erian也指出，区域银行持续的存款外流肯定意味着麻烦。他警告说： "这可能成为当地社区、地区和部门的一个大问题，他们担心自己获得贷款的机会将被削减，因为他们的传统银行伙伴在失去存款后将不得不缩减其资产负债表。"

在福克斯商业节目 "玛丽亚-巴蒂罗莫的华尔街 "中观看努里尔-鲁比尼对美国经济面临 "完美风暴 "的警告。

This video is from the NewsClips channel on Brighteon.com.

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