中国保险行业协会11月20日在广州召开会议，并发布《中国养老金第三支柱研究报告》，预测未来5-10年时间，中国预计会有8-10万亿元（人民币，下同）的养老金缺口，这个缺口会随着时间的推移进一步扩大。
中国养老体系有三个支柱发展过程：1997年统一基本养老保险政策，建立第一支柱；2004和2015年分别出台了企业年金和职业年金制度，树立第二支柱；2018年颁布出台了个人养老金政策，构建第三支柱。
《报告》称，中国养老体系当前主要由第一支柱承担，第二支柱部分补充，第三支柱发展不足，仍处于初级阶段，替代率、资产规模都低于绝大多数成熟的资本市场。
中央社报导说，中国养老金缺口逐渐扩大，近年来受到全国老年乃至于中壮年人的关切，原因在于中国实施40年的计划生育，导致中青年人口基数大减，造成人口急速高龄化，让缴付养老金的人变少、领养老金的人变多。
中国有案可查的弃缴社保人数却多达3800万人。报导说，许多中国中壮年人担心，自己每月要预先缴付、近15年来每年节节高涨的养老金，到老时，也许会领不到应得的养老金，甚至有没钱可领之虞。
根据“经济管理出版社”2011-2014 年出版的《中国养老金发展报告》，2013年年底，大陆个人养老金账户“空帐”高达30955亿元，超过了当年城镇职工养老保险基金的累计结余。
中国社科院金融所教授李扬同年3月测算，到2023年，城镇企业职工基本养老保险就将出现“收不抵支”，2029年累计结余将消耗殆尽，2050年累计缺口将达802万亿元。
面对中国养老金的巨大缺口，中共也严格限制社保基金的投资方向，告诫地方政府，地方社保基金不能投资其他产品。由于当局的限制，以及巨大的基本养老金的潜在损失。专家称，这对地方政府来说是一颗“定时炸弹”。
经济评论家马杰森：这个肯定是中共面临的定时炸弹之一。中共面临的定时炸弹非常多，这是其一，当然中共也没有一个长远性计划，可能处于做一天和尚，撞一天钟的状态。很多官员不也都是裸官，把家人都送到国外去了吗？！
马杰森说，中国很多问题归根结底都是目前这个执政党的问题，因为它本身有着无限的权力，无限的贪欲，它不管制定什么，都是从利己出发，变相欺骗、盘剥老百姓。
中国正面临人口老龄化的前景，北京当局先前不断放出要把可领养老金的退休年龄提高的风声。目前中共退休制度规定，男性年满60岁，女官年满55岁、女工人年满50岁。
中共的研究机构出台报告为当局延迟退休计划背书：国家卫健委2020年6月发布公报，称中国居民的预期寿命，已经从上世纪80年代初的67.8岁，提高到77.3岁。也有学者提到，发达国家都出现人口老龄化问题，并为此推迟了领取养老金的起始年龄。
但观察人士称，中国的社会福利、人均可支配收入都无法与发达国家相比，却偏要比较退休年龄，这样非常不公，发达国家民众看病不愁、失业不愁，中国民众在这些方面却都不获保障。而且目前经济下行，失业率高企，延迟退休年龄却无法保障就业，将造成大批原本届龄退休的人既无法领取退休金，也找不到工作。
旅美中国社会问题研究人士张健说，中国养老金的制度本身就是一个变相的盘剥，中共制定养老金制度的时候，只是要急于甩开众多国企职工的历史负担，它推出个养老金制度，但它在并没有参照国际上的标准，是中共自己闭门造出来的。
张健分析说，这套制度一出台就存在着重大的隐患，由于不透明，不公正和官员贪腐，导致养老金的缺口巨大，不仅加重了纳税人的负担，更侵蚀了未来基本养老保险制度的支付能力。
他说，每个人都知道养老金是一个黑洞，但这里面的水到底有多深，它吸干了多少纳税人的工资，现在不得而知，在社会统筹账户里边，对养老金这笔钱也没有统一的管理。各个省市的财政大量挪用养老金的行为，导致乱投资，导致养老金的窟窿越来越大，然后靠拆东墙补西墙的方式 ，把养老金帐让它先持平。
张健表示，在这个过程中，养老金已经产生了很大的问题，导致已经在社保体系存入资金的众多民众，面临无法领取退休金的风险。
2020年美中关系急剧恶化，加上中共病毒爆发后，中国经济大幅度下滑，中小企业，减产或关闭，本应缴纳的“五险一金”（五险是指养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险，一金是指住房公积金。）也大幅度减少，导致中国社保基金缺口持续扩大。
艾肯商学院谢田教授说：目前的状况是养老金支出在增加，同时中共特权阶层又占去一大部分，再加上缴纳保费减少，监管不完善，挪用、盗用的腐败和违法案件频发，加剧了基金不足，缺口加大的问题。