【中国观察北京时间2026年07月01日讯】随着2025年各银行持续下调储户存款利率，中国银行业出现了不良贷款率与净息差'倒挂'的异常现象。这一现象意味着银行的信用成本、运营成本及资本成本已超出盈利空间，直接威胁到金融机构的可持续发展能力。
国家金融监督管理总局最新披露的监管数据显示，2025年第一季度中国银行业平均不良贷款率攀升至1.51%，而同期净息差已降至1.43%。这种'倒挂'现象被业内视为银行业面临的重大转折点。
6月25日招商银行股东大会上，'净息差与不良率倒挂'成为股东热议焦点。财报显示，招行净息差从2024年的1.98%降至2025年一季度的1.91%。其生息资产中'垫款和贷款'的年化平均收益率仅为3.53%，较去年同期下降0.54个百分点。尽管客户存款年化平均成本率降至行业最低的1.29%，但仍难以抵御息差收窄压力。
招行行长王良在会上直言：'当前净息差已低于不良贷款率，这是重要拐点。'他强调，银行净息差必须覆盖信用成本、运营成本及资本成本，否则将危及发展可持续性。分析指出，资产端企业及地方政府融资需求持续压低利率，负债端存款利率已进入'1'字头，进一步降息空间有限。
央行货币政策报告指出，正常情况下净息差应保持在1.8%以上，但2025年一季度银行业平均净息差已远低于该水平。专家认为，经济增长动能不足、市场利率下行及银行间价格竞争是导致息差收窄的主要因素。
新黄河6月30日报道援引专家观点称，息差收窄将直接侵蚀银行利润。若净息差下降10个基点，万亿级资产规模的银行年利润可能减少10亿元。叠加不良率上升，将同时冲击资本充足率和抗风险能力。
业内普遍认为，当前息差收窄趋势将持续，民营银行面临更大调整压力。中国网民热议中，杭州网友感叹'银行也要陷入危机'，北京网友担忧'信贷收缩与风险重估'，重庆网友直言'不良贷款数据失真'，反映公众对银行业前景的深切忧虑。
