盈利后上涨 16%，Celestica 股票仍然值得买入吗？

【中国观察2025年8月6日讯】

Celestica ( TSX:CLS ) 近期表现强劲，其最新财报更是火上浇油。由于第二季度业绩好于预期，其股价上涨逾 16%，在公司业绩表现优异的一年里进一步推高了股价。但鉴于该股目前的估值水平较高，投资者是否还应该买入？让我们来仔细分析一下。

Celestica 实现稳健增长
这家加拿大公司正受益于人工智能 (AI) 的蓬勃发展，尤其是在其连接和云解决方案 (CCS) 部门。Celestica 以其在设计、制造以及硬件平台和供应链解决方案方面的专业知识而闻名，一直专注于高增长、高利润的业务。其中一个备受瞩目的领域是其硬件平台解决方案 (HPS) 业务，这是其 CCS 部门的一个关键增长引擎。

Celestica 公布第二季度营收 28.9 亿美元，同比增长 21%。盈利能力指标也保持强劲。公司调整后营业利润率从去年同期的 6.3% 提升至 7.4%，调整后每股收益 (EPS) 飙升 54% 至 1.39 美元。这些稳健的数据证明了财报发布后股价的强劲上涨是合理的。

这一业绩的主要贡献者是高压钠灯业务，该业务在第二季度创造了12亿美元的收入，同比增长82%。仅这一业务就占了Celestica总销售额的43%，凸显了其日益增长的重要性。

该公司的先进技术解决方案 (ATS) 部门（包括航空航天和国防、工业、医疗科技和资本设备业务）也实现了增长。ATS 本季度收入 8.19 亿美元，同比增长 7%。ATS 部门的业绩改善得益于资本设备领域强劲的需求和工业领域的复苏。

Celestica 的估值表明
此次最新上涨进一步巩固了该股多年来令人瞩目的涨势。仅在2025年，Celestica的股价就上涨了一倍多，而过去三年，其涨幅更是高达1,817%。如此强劲的涨势自然引发了人们对估值的担忧，事实上，该股已不再便宜。

Celestica 目前的未来 12 个月市盈率为 32.1，高于行业平均水平。

然而，如果考虑到该公司预计2025年盈利增长39%，溢价似乎并不算过高。其1.8的预期市销率也相对合理，尤其是对于一家在高需求领域运营、执行力稳健且利润率不断提升的公司而言。

这表明 Celestica 股票还有更大的上涨空间。

Celestica 股票值得买吗？
Celestica 有望在 HPS 业务强劲增长的推动下实现显著增长。超大规模客户的需求依然强劲，因为他们持续投资于数据中心基础设施的扩展和升级。这些持续的投资将转化为对 Celestica 先进网络产品的持续需求。

尤其值得一提的是，该公司的通信终端市场预计将成为其关键的增长引擎。Celestica 正在积极推进多个 800G 网络项目，同时其 400G 产品的需求依然强劲。

此外，Celestica 也受益于更盈利的业务组合，HPS 的收入占比正在提升。加之生产率的提升，这使得 Celestica 能够显著提升其盈利水平。

由于强劲的增长前景、不断提高的盈利能力以及保持在合理范围内的估值，Celestica 是一项引人注目的投资。

本文由加拿大 Motley Fool 的Sneha Nahata撰写